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Quien más quien menos todo el mundo se plantea en un momento de su vida el tema de las inversiones financieras.

Cada persona es un mundo y cada momento de nuestra vida determina nuestras necesidades.

Lo anterior junto con la falta de información, hace que en la mayoría de los casos resulte complicado tomar una elección y sobre todo, tomar la elección correcta.

Como decía aquel: “no hay decisiones buenas ni malas”.

Eso es cierto -bajo mi punto de vista- a medias.

Estoy de acuerdo en que no se puede generalizar, cada persona, cada momento tiene su qué.

Pero soy de la opinión que sí hay decisiones malas y por desgracia, ocurren a menudo.

La falta de educación financiera y de información clara, hace que la mayoría de la gente no realice las inversiones financieras más adecuadas para su situación y/o personalidad.

Yo tengo muy claro qué es lo que más se adapta a mi.

Y a riesgo de caer en una contradicción con lo que acabo de mencionar de que no se puede generalizar, también creo que hay inversiones financieras que pueden ser las más recomendables para el 80%-90% de la población.

De esto último ya te he hablado en este artículo y te volveré a hablar de ello en un futuro artículo que trata de una variante similar.

Pero hoy estoy aquí para hacerte un pequeño resumen general de los distintos tipos de inversiones financieras existentes y sus características principales.

Como siempre digo: “información es poder” y hoy pretendo iniciarte en lo básico para que puedas valorar tú mismo/a.

Antes de empezar una aclaración: inversiones financieras infinidad de ellas y es imposible hablar de todas. En este artículo te hablaré de las más conocidas y/o habituales.

 

Tipos de inversiones financieras

 

Podemos dividir según varios criterios: plazo, riesgo, rentabilidad…

A menudo todo está muy entrelazado de modo que para no volvernos locos, las organizaré por tipologías (a mi modo de ver) y ya te hablaré de plazos, riesgo y rentabilidad en cada caso concreto.

 

Inversiones financieras de renta fija

 

Como su nombre indica, de manera general en este tipo de inversiones financieras ya sabes de antemano que rentabilidad vas a obtener.

Ésta va a permanecer invariable durante el total de la inversión.

Hay excepciones para esto en productos muy sofisticados, que no voy a tratar aquí. Para mi la máxima “si no lo entiendes no inviertas en ello” es fundamental.

El plazo de este tipo de inversiones puede ser corto, medio o largo.

Suelen asociarse a una alta liquidez y bajo riesgo, pero eso no implica la ausencia de ambos.

Los rendimientos de este tipo de inversiones financieras suelen ser modestos.

Las más habituales:

  • Depósitos bancarios
  • Letras, bonos y obligaciones
  • Préstamos

 

Depósitos bancarios

 

Por desgracia lo más utilizado por la mayoría.

Pones tu dinero en un depósito bancario y este “te va rentando” (si a eso se le puede llamar “rentar”) un interés fijo cada año.

Fácil, “seguro” y tremendamente doloroso (ahora verás porqué).

Según un estudio reciente, el 40,2% de los españoles tienen su dinero invertido en un depósito bancario o en efectivo.

La rentabilidad media de los depósitos a un año en España en marzo de 2018 se sitúa en el 0,27%.

El riesgo es mínimo, es cierto.

Pero dada la inflación media en España este 2018 del 1,67%, toda esta gente está perdiendo dinero.

Un ejemplo:

0,27%(interés depósito) – 1,67%(Inflación) = -1,4%

Si tienes 10.000 euros en el banco, entonces estás perdiendo:

10.000 x 0,014 = 140 euros/año

Vamos, que sacrificas el riesgo por perder dinero…eso es un riesgo al fin y al cabo ¿no?

No, no es un riesgo. Es una certeza. La certeza de que estás perdiendo dinero.

 

Letras, bonos y obligaciones

 

Todo esto es la misma cosa, lo único es que según el tiempo que dure toma un nombre u otro.

Letras: 3,6,9 o 12 meses.

Bonos: 3 o 5 años.

Obligaciones: 10, 15, 30 y 50 años.

Cuanto mayor sea el horizonte temporal (duración de la inversión) mayor interés te darán.

El riesgo es relativamente bajo (aunque lo hay) y básicamente son lo que se conoce como deuda del Estado (también hay deuda corporativa, que sería la de empresas privadas).

La compras a un precio determinado bajo subasta y en la misma se determina el cupón (interés) que te pagarán en cada periodo.

Hay una cosa con este tipo de inversiones financieras: puedes venderlas antes de que acabe el plazo y su precio puede ser superior o inferior al de compra.

Si no vendes nunca y esperas a que acabe el plazo de la inversión, ese riesgo obviamente desaparece.

La rentabilidad media depende como siempre del riesgo.

Si compras bonos del Gobierno alemán a 10 años, ahora están entorno al 0,5% (había llegado a dar intereses negativos en tiempos de crisis).

Si compras los llamados “bonos basura” de países que se consideran poco fiables, el interés puede dispararse muchísimo, pero el riesgo también. No te lo recomiendo.

La inversión en bonos es una de las más recomendadas para los inversores más conservadores, por su relativa seguridad. Pero el rendimiento claro está, deja que desear.

 

Préstamos

 

Puedes dar préstamos privados a particulares y empresas o hacerlo usando plataformas para tal fin.

No soy un experto en el tema, pero lo que sí tengo claro es que el riesgo en este caso suele ser más elevado que el de los productos anteriores.

Puedes invertir en pagarés bancarios, por ejemplo.

El riesgo es más alto que en los productos anteriores pues le estás dejando dinero al banco sin ningún tipo de garantía.

Debes por tanto, asegurarte que el banco con el que haces el trato es solvente, pues este tipo de inversión financiera no está protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos.

El plazo suele variar entre los 3 y los 18 meses, la rentabilidad es fija y puede ser un poco superior a la de los depósitos (también puede no serlo, así que debes mirártelo muy bien).

Otro tipo de inversión financiera en préstamos sería vía crowdlending.

En este tipo de plataformas online, se presta dinero a particulares/empresas de manera individual o colectiva.

El plazo no suele ser superior a 3 años, pero hay un poco de todo.

La rentabilidad es más elevada y el riesgo obviamente también.

Yo invierto muy poco dinero -y de forma ocasional- en una plataforma de crowdlending llamada Zank (hay decenas de plataformas, un día hablaremos de ellas).

Solo decirte que cuando me di de alta y empecé a invertir en préstamos a particulares en esta plataforma, los ofrecimientos solían dar un 4%-6% de interés a 18-24 meses y había pocos.

El riesgo es alto, pues depende de que el particular devuelva el dinero.

Últimamente llegan “ofertas” del 9%-11% de interés y lo hacen muy a menudo, para mi eso no es buena señal.

Nadie regala nada, y esos intereses tan altos no son normales, de modo que un día de estos podría empezar a haber sustos. Es solo mi opinión.

Si deseas saber más sobre este tema, aquí tienes una comparativa muy completa de diversas plataformas de crowdlending.

 

Inversiones financieras en renta variable

 

En este tipo de inversiones financieras nunca sabes de antemano qué beneficio obtendrás.

El riesgo es más elevado, según que producto escojas va desde un riesgo moderado-medio a alto-muy alto.

Las rentabilidades son más elevadas.

El plazo suele ser variable básicamente porque tú decides cuando abandonar la inversión.

Las inversiones financieras de renta variable más “famosas”:

  • Acciones
  • Fondos de inversión
  • ETF

 

Acciones

 

Básicamente lo que se conoce como invertir en bolsa.

Hay mucha literatura y mitos alrededor de este tipo de inversión.

La bolsa tradicionalmente siempre ha acabado dando rendimiento positivos a largo plazo, pero tiene un componente que la hace muy peligrosa para la mayoría: la psicología.

Cuando la gente oye hablar de bolsa enseguida le viene a la cabeza el comprar barato para vender caro al cabo de poco.

Eso no es invertir, eso se llama especular y no te lo recomiendo.

Dos datos muy significativos:

1 – El 98% de la gente que empieza a invertir en bolsa pierde dinero

2- El 84% de los traders (profesionales o no que compran y venden a muy corto plazo) pierden dinero.

Es muy complicado ganar dinero de ese modo, el riesgo es muy elevado y solo está al alcance de unos pocos.

Además, los que ganan mucho unas épocas, también pierden mucho otras y viven instalados en una especie de montaña rusa que provoca un estrés que no quiero ni imaginar.

Otro handicap es la volatilidad (variaciones de precio) elevada que puede experimentar la bolsa en determinadas épocas.

Eso hace que la mayoría tome decisiones inapropiadas.

Pero no todo es tan malo…

Hay estrategias inversión en bolsa a largo plazo basadas en comprar empresas consolidadas a buen precio y que repartan dividendos (a poder ser crecientes) de forma continuada .

Se mantiene esta inversión por muchos años y se reinvierten los dividendos.

Yo mismo seguí esta estrategia durante años, pero acabé dejándola porque le veía varios inconvenientes dado mi nivel financiero y sobre todo, mi capacidad económica:

  • Debes escoger las empresas adecuadas.
  • Tienes que comprarlas en el momento adecuado.
  • Has de diversificar mucho para intentar reducir el riesgo al mínimo ( para eso hay que tener pasta).
  • Las comisiones de compra, venta, custodia, etc son altas.
  • Cada vez que cobraba dividendos “pasaba por caja” con Hacienda·(pagas un 19% de impuestos hasta los primeros 6.000 euros, luego un 21% hasta 50.000 euros (no era mi caso 😂) y finalmente un 23% para más de 50.000 (tampoco era mi caso).

Con todo esto se hacía difícil aprovechar a fondo el interés compuesto y además tener todo bien invertido.

No digo que sea una mala opción ni mucho menos, pero no es la mía desde hace tiempo.

 

Fondos de inversión

 

Son entidades donde se “junta” el dinero de varios inversores (llamados partícipes) y se invierte de forma conjunta todo ese dinero.

Éstos pueden ser de gestión activa o pasiva según las decisiones de inversión las tome un profesional (o grupo de profesionales) o una máquina.

*/NOTA: existen también fondos de inversión de renta fija, que lo sepas./*

Nuevamente el horizonte temporal lo eliges tú en el momento en el que sales del fondo.

El riesgo también va de moderado-medio a alto-muy alto. Depende del fondo que elijas.

La rentabilidad, como siempre, ligada al riesgo.

Hay mucho debate entre si es mejor la gestión activa o pasiva, a continuación te detallo los puntos clave de cada una de ellas:

Gestión Activa:

  • Comisiones más altas debido a que hay que pagar a los profesionales que toman las decisiones de inversión.
  • A corto/medio plazo, puedes encontrar fondos de gestión activa que superen al Benchmark (índice de referencia) y que obtengan rentabilidades muy elevadas.
  • A largo plazo el 90% de los fondos de este tipo no superan a su Benchmark.

Gestión Pasiva:

  • Comisiones muy bajas debido a que se limitan a invertir en una cartera ponderada que replique el comportamiento de un índice concreto.
  • A largo plazo suelen reportar unos rendimientos más que aceptables pues lo único que hacen es imitar a los índices y a lo largo de la historia se ha demostrado (al menos hasta ahora) que tienden a subir.

En ambos casos puedes escoger fondos que reinviertan directamente los dividendos sin pagar impuestos y además, puedes cambiar de un fondo a otro sin ningún tipo de gasto ni pago de impuestos.

 

ETF

 

Este tipo de inversión está muy de moda.

Básicamente es un fondo de inversión pero que se compra/vende en el mercado de acciones.

Dicho rápido y mal: una mezcla entre las acciones y los fondos de inversión.

Nuevamente, el horizonte temporal lo eliges tú.

El riesgo va de moderado-medio a alto-muy alto. Depende del ETF que elijas.

El rendimiento según el riesgo que asumas, para variar.

Una característica que les diferencia de los fondos de inversión, es que no necesitan estar tan diversificados.

Puedes comprar ETF’s que inviertan solo en oro, por ejemplo.

Eso no ocurre en un fondo de inversión.

Por eso puede ser un buen complemento a los fondos si deseas invertir en oro, agua o similares (ahora se está poniendo de moda la marihuana, si has oído bien, marihuana).

A diferencia de los fondos de inversión, los costes funcionan similar a las acciones: comisiones de compra, venta y custodia.

Y con los dividendos sucede lo mismo que con las acciones, si los cobras, pagas impuestos y demás.

Si te va el rollo acciones de bolsa, esto puede ser una buena solución pues puedes encontrar ETF’s de todo tipo y muy diversificados.

Al final el funcionamiento es el mismo que con las acciones, pero siendo mucho más fácil invertir en varias empresas/sectores sin necesidad de tener mucho dinero.

 

Inversiones financieras “mixtas”

 

Seguro que a estas alturas hechas de menos cosas como los famosos planes de pensiones entre otros.

No te impacientes, ahora voy a ello.

Hay productos que invierten una parte en renta fija y otra en renta variable.

En estos casos la duración depende del producto en sí (los planes de pensiones por ejemplo, no pueden retirarse hasta pasados 10 años).

El riesgo varía en función del porcentaje de parte de renta fija que tengan.

Si tienen más parte de renta fija, serán más seguros que si las tienen en renta variable.

Y con los rendimientos, a estas alturas ya te puedes imaginar como va 🙃

Algunas de las inversiones financieras pertenecientes a este grupo son:

  • Planes de pensiones
  • Seguros
    • PIAS
    • PPA
    • SIALP

 

Planes de pensiones

 

Los hay de muchos tipos, unos invierten solo en renta variable, otros solo en renta fija y otros en ambas cosas.

A pesar de que tienen fama de ser “superguays” porque desgravan a final de año, lo cierto es que -nuevamente bajo mi punto de vista- son una ruina.

Para empezar, metes ahí tu dinero y no lo puedes sacar hasta al cabo de 10 años o:

  • Que te jubiles
  • Defunción
  • Enfermedad grave
  • Paro de larga duración

Esto ya no mola nada. Seguimos.

Estos productos los comercializan sobre todo bancos. Ya sabes qué pie calzan esta gente.

Comisiones hasta por decir “hola” y no precisamente bajas.

Generalmente no invierten bien ese dinero y para colmo las comisiones son altas, un caramelo vamos…

La rentabilidad ponderada media está en el 3,78%.

Desconozco si falta restarle las comisiones, no lo he sabido encontrar. Pero así de primeras diría que sí.

Aún y así, voy a ser bueno y a considerar que no.

Lo que sí falta restar es la inflación.

Desde que entramos en el euro, la inflación media está alrededor del 3%, lo que dejaría la rentabilidad real media de los planes de pensiones en un 0,78%. Por lo menos no estás perdiendo dinero…😈

Como ves, para lo que ofrecen de rentabilidad y los inconvenientes que tienen, no valen la pena.

¡Ah sí, se me olvidaba! Lo de que desgravan ¿no?

Pan ara hoy, hambre para mañana:

  • Hoy te ahorras ese impuesto, pero lo pagarás cuando retires el dinero del plan.
  • Lo que te ahorras no compensa a no ser que ganes aproximadamente 30.000 euros al año o más.

Ahora sí, ya estoy.

 

Seguros

 

No controlo mucho sobre este tema, pero lo que sí haré es exponer la información que he encontrado sobre estos 3 productos que son los que más suenan hoy en día.

Con los datos en mano, valora tu mismo.

Una cosa más: últimamente estoy empezando a escuchar muchas recomendaciones sobre un producto llamado “Unit Linked“.

Nuevamente no soy un experto, pero por lo poco que he leído no tiene muy buena pinta y además le están dando “casualmente” un montón de bombo en todo tipo de anuncios y prensa.

Lo venden los bancos y aseguradoras como algo seguro y de seguro no tiene nada. A ver si investigo más y un día de estos me animo a hacer un artículo explicándolos a fondo.

Vamos con los 3 productos que me faltan.

 

PIAS

 

Los PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistemático) se idearon para fomentar el ahorro a largo plazo de una manera lo más sistemática posible, pero permiten hacer aportaciones extraordinarias.

A nivel fiscal están pensados para que estén exentos de pagar impuestos si se rescatan como una renta vitalicia.

Éstos pueden ser rescatados en cualquier momento, pero si se hace antes de los 5 años desde que se contrató el producto, pierde todas sus ventajas fiscales.

Los PIAS a diferencia de los planes de pensiones, no desgravan.

Bajo mi punto de vista, si cuando rescatas en forma de renta vitalicia vives muchos años, puede salirte bien, pero si no…

Inicialmente se ofrecían como un producto garantizado y eso se conseguía invirtiendo en renta fija, pero a día de hoy los hay también que invierten en renta variable y por tanto, ofrecen más rentabilidad.

Al estar pensados como un seguro, el tomador del PIAS decide quién es el beneficiario de ese seguro en caso de fallecimiento.

Como en los planes de pensiones, la aportación máxima anual es de 8.000 euros, pero la aportación máxima final no podrá superar nunca los 240.000 euros.

La rentabilidad va en función del riesgo que quieras tomar en las inversiones que realiza el PIAS.

 

PPA

 

Son las siglas de “Plan de Previsión Asegurado” y básicamente se trata de un seguro de ahorro periódico.

Al igual que sucede con el PIAS, destina una parte de esas aportaciones al pago de un seguro de vida.

Eso es para que en caso de defunción, el beneficiario reciba una cantidad “extra” a la de su inversión, consecuencia de la contratación de ese seguro adjunto.

La aportación máxima anual es de 8.000 euros o el 30% de los rendimientos netos del trabajo personal (idem que en planes de pensiones y PIAS).

En este caso no hay límite de aportación total como sucedía en el PIAS (límite de 240.000 euros).

Tanto el el caso de los PIAS como en el de los PPA, te permiten complementar las aportaciones de modo que podrías poner 8.000 euros en un PIAS y hacerlo también en un PPA.

Los PPA a diferencia de los PIAS, sí que reducen la base del IRPF y por tanto desgravan.

Las condiciones para rescatar un PPA son iguales que las de un plan de pensiones.

 

SIALP

 

Se trata de un “Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo” y pueden tomar la forma o de un seguro de vida o de una cuenta de ahorro.

A nivel fiscal están exentos de impuestos siempre que la inversión anual no supere los 5.000 euros y no se rescate el dinero antes de 5 años.

Al llegar el momento de rescatar el dinero, solo puede hacerse de forma total, no permiten ir rescatando parcialmente.

Tienen una garantía de recuperación del 85% del dinero invertido.

Y no he indagado más porque lo veo me aburre profundamente.

Bajo mi punto de vista estos 3 últimos productos que te he descrito y que están todos englobados en el ámbito de los seguros, son distintas combinaciones de una misma cosa:

Un pseudo-plan de pensiones con parches y mezclado con un seguro.

Habrá a quien pueda interesarle, no lo niego. Pero los veo todos enrevesados y muy rollo popurrí.

Lo que “ganas” en uno, lo “pierdes” en el otro.

Por ejemplo:

Los PIAS están exentos de tributación si los recuperas como renta vitalicia pero no desgravan, en cambio los PPA sí desgravan pero no están exentos de tributación al rescatar.

Y así con varios puntos si te fijas…¿me sigues?

 

Conclusión

 

En el mundo de las inversiones financieras para gustos colores y opciones millones.

Cada una tiene sus particularidades, pros y contras y está claro que siempre hay alguien para cada producto.

Como te he dicho en la introducción, es imposible hablar de todas las inversiones financieras existentes, por cantidad y porque no sé de todo.

Pero espero haber aportado un poco más de claridad sobre las más habituales.

Mi opción creo que ya la he dejado clara, pero por si acaso te la digo abiertamente, no me escondo:

Los fondos de inversión de gestión pasiva combinados con algunos ETF.

¿Qué te ha parecido el artículo? ¿Tienes alguna preferencia?

Dudas, consejos, comentarios…¡todo será bienvenido!

¡Un abrazo futurista!

 

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Fotos de portada: Pixabay

Fuentes:

https://es.statista.com/estadisticas/588735/ahorro-financiero-de-los-hogares-segun-activo-financiero-en-porcentaje-espana

https://cronicaglobal.elespanol.com/business/depositos-bancarios-espana-menos-rentables-eurozona_38681_102.html

https://es.inflation.eu/tasas-de-inflacion/espana/inflacion-historica/ipc-inflacion-espana-2018.aspx

https://www.rankia.com/blog/call-put/960846-realidad-trading-84-pierden-datos

http://www.expansion.com/ahorro/pensiones/2018/11/13/5beb0e03468aeb6d408b457b.html

https://es.wikipedia.org/wiki/%C3%8Dndice_de_Precios_al_Consumidor#Espa%C3%B1a